Update: Centrale banken springen in de bres om kredietcrisis te voorkomen
30 november 2011 - De belangrijkste centrale banken ter wereld hebben vanmiddag gecoördineerde maatregelen genomen om de liquiditeit in het financiële systeem te verbeteren en een kredietcrisis te voorkomen, blijkt uit afzonderlijke communiqués. De Fed, de ECB, en de centrale banken van Canada, het Verenigd Koninkrijk, Japan en Zwitserland kondigden gezamenlijk aan de rente op bestaande dollar swaps te verlagen met 50 basispunten. De maatregel om meer en goedkoper dollars – de reservevaluta van de wereld – beschikbaar te stellen, gaat in op 5 december.
De centrale banken kondigden ook een bilateraal swapprogramma af zodat er steeds financiering in elk van de valuta van de zes centrale banken beschikbaar is.
Eerder in de middag verlaagde de Chinese centrale bank voor het eerst sinds 2008 de reserve eisen voor banken. Het ging om een verlaging van 50 basispunten die ingaat op 5 december. Begin november verlaagde de ECB de rente met basispunten. De ECB verstrekt daarnaast al onbeperkte liquiditeit in euro’s.
“Het is olie in de motor – en goede ook,” zegt Barry van der Laan, hoofd IG Markets Nederland. “Het is een goed gecoördineerde actie, precies wat we nodig hebben: een liquiditeitsinjectie op het moment dat de liquiditeit aan het opdrogen is,” aldus Van der Laan.
Nick Kounis, hoofd macro research bij ABN AMRO, noemde de maatregel van centrale banken tegenover persbureau Reutes een positieve stap die echter niet de Europese schuldencrisis kan verhelpen. “Het neemt wat stress weg maar het is niet bedoeld om de echte bron van deze problemen aan te pakken. Er is nog een lange weg te gaan op het gebied van beleidsmaatregelen [door politici]”, aldus Kounis.
Mohamed El E-Erian, topman van obligatiefonds Pimco, sprak tegenover Reuters van een “liquiditeitspleister” en hopelijk een brug naar meer effectief beleid.
Afgelopen maanden wezen indicatoren op verhoogde stress in de interbancaire markt. De TED-spread, het renteverschil tussen 3-maands Amerikaanse schatkistpapier en 3-maands interbancaire LIBOR leningen, steeg gisteren naar 52 basispunten, het hoogste niveau sinds het voorjaar van 2009. Hoe hoger de rente is op interbancaire leningen vergeleken met het rendement op 3-maands Amerikaans papier, des groter is de mate van stress in de financiële markten.
