Update: crisisfonds ESM krijgt geen 'big bazooka' van ECB
5 juli 2012 - Het permanente Europese crisisfonds ESM zal geen banklicentie van de Europese Centrale Bank krijgen en daarnaast overweegt de ECB ook geen andere verregaande maatregelen om de eurozone crisis in te dammen. Dat heeft Europese Centrale Bank president Mario Draghi vanmiddag gezegd in Frankfurt tijdens de persconferentie naar aanleiding van het rentebesluit. Markten reageerden zwaar teleurgesteld.
Volgens Draghi zijn de Europese crisismiddelen afdoende en zou een banklicentie voor het ESM in strijd zijn met de Europese verdragen.
“We weten wat we hebben en we moeten het daar mee doen,” zei Draghi, wijzend op het ESM en het tijdelijke noodfonds EFSF. “We moeten binnen ons mandaat blijven. We zouden onze geloofwaardigheid kapot maken door ons mandaat te schenden,” aldus de ECB-president.
Europese leiders spraken vorige week vrijdag tijdens de negentiende crisistop af om de leenkosten voor Spanje en Italië naar beneden te brengen door de crisisfondsen ESM en EFSF in te zetten, een akkoord dat Draghi vandaag zei te verwelkomen.
Het ESM moet direct banken kunnen gaan herkapitaliseren onder voorwaarde dat er een Europese bankentoezichthouder komt. De herkapitalisatie met Europese middelen moet de vicieuze cirkel tussen noodlijdende banken en onder schulden torsende nationale overheden verbreken. Daarnaast moeten de noodfondsen gebruik gaan maken van de tot nog toe niet benutte capaciteit om steunaankopen van staatsobligaties te doen.
De markt twijfelt echter of de twee crisisfondsen zonder steun van de ECB de obligatiemarkt van Spanje en Italië, die tezamen een omvang hebben van meer dan 2,5 biljoen euro, kunnen ondersteunen. Het EFSF heeft nog zo'n 250 miljard euro over en het ESM komt pas geleidelijk aan de leencapaciteit van 500 miljard, als de vijf landen die bailouts hebben gekregen überhaupt in staat zijn kapitaal in het fonds te storten.
Voor de markten was het uitblijven van een banklicentie voor het ESM, iets waar economen bij ING al voor hadden gewaarschuwd, niet de enige teleurstelling.
Draghi zei ook dat de ECB-top bij het rentebesluit geen nieuw crisisingrijpen, zoals een derde ronde van 3-jaars leningen aan banken of het hervatten van de obligatieaankopen, heeft overwogen.
Spaanse en Italiaanse staatsleningen kwamen in de loop van Draghi's persconferentie verder onder zware druk te staan. De Spaanse 10-jaars rente stijgt met 43 basispunten naar 6,84 procent. Op de Europese aandelenbeurzen gaan vooral Milaan (-3,1%) en Madrid (-3,4%) onderuit. Banken lopen de zwaarste klappen op en in Amsterdam daalt de AEX 1,2 procent naar 310,92 punten. De euro/dollar keldert van 1,254 naar 1,236.
