Als financieel directeur verdedigde Zalm het gevoerde beleid tegenover de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Hij ontkent echter dat DSB klanten opzadelde met een te hoge rente, daarbij verwijzend naar de ten opzichte van de AFM soepele eigen kredietnormen van de bank. De AFM concludeerde echter dat DSB Bank over de schreef was gegaan en legde de bank een boete op. Ook zouden verschillende managers de bank hebben verlaten omdat bewust informatie werd achtergehouden richting De Nederlandsche Bank (DNB).
Zalm draaide sinds zijn aantreden als financieel directeur in juni 2007 meteen mee in de raad van bestuur. Hij was er dan ook getuige van toen financieel directeur Jaap van Dijk in november van dat jaar zijn ontslag indiende, omdat medebestuursleden Hans van Goor en Dirk Scheringa zijn waarschuwingen over riskant beleid hadden genegeerd.
