`Schuldeisers Griekenland moeten verlies van 68 procent accepteren`
De private schuldeisers van Griekenland zullen waarschijnlijk na een default 32 cent voor elke euro aan staatsobligaties terugzien. Dat heeft een fondsmanager die betrokken is in de onderhandelingen tussen de schuldeisers en Griekenland gezegd tegenover Bloomberg. De vraag is of de ECB de verliezen ook deelt en of er sprake zal zijn van een zogenoemde credit event, waarbij kredietverzekeringen (CDS) uitbetalen.
“Ik heb zeer veel vertrouwen dat de deal doorgang vindt,” zei Bruce Richards van Marathon Asset Management uit New York tegenover Bloomberg. Marathon is onderdeel van een in november gevormd comité van 32 private schuldeisers, aldus het persbureau. Het fonds heeft geen zitting in het kleinere comité van private schuldeisers dat het directe overleg voert. Dat overleg werd vorige week vrijdag afgeblazen en wordt vanavond hervat
Het verlies – of de zogenoemde haircut – van 68 procent voor de private schuldeisers is veel groter dan de 50 procent die eind vorig jaar tijdens een EU-top werd afgesproken. Daarnaast spraken regeringsleiders en schuldeisers eerder in de zomer van 2011 nog een verlies van 21 procent af.
De steeds grotere haircuts komen nadat Griekenland er de afgelopen twee jaar niet in geslaagd is de staatsfinanciën onder controle te krijgen. De door het IMF, de ECB en de EU geëiste bezuinigingen en structurele hervormingen vielen samen met een economie die in 2011 kromp voor het vierde jaar op rij. De Europese Commissie verwacht dat de economie in 2012 – het vijfde jaar van de depressie – met 2,8 procent krimpt.
Volgens de Commissie zal Griekenland er ook in 2012 niet in slagen een primair begrotingsoverschot te generen. Een primair overschot, nodig om de overheidsfinanciën onder controle te brengen, betekent dat er sprake is van een begrotingsoverschot als de rente op de staatsschuld wordt weggelaten.
