Damrak onderuit na verkoopgolf in Italiaanse obligatiemarkt
Het Damrak is vandaag diep in het rood gesloten vanwege de verkoopgolf in de Italiaanse obligatiemarkt die op gang kwam na een margin call van een belangrijk clearing house. Beleggers maakten zich zorgen dat Italië het vierde slachtoffer van de schuldencrisis wordt en zochten daarom een veilige haven in Amerikaanse en Duitse staatsobligaties. De euro verloor terrein ten opzichte van de yen en de dollar, waarbij de euro/dollar kelderde van 1,384 naar 1,355 – het laagste niveau sinds eind september.
De AEX kelderde 3,2 procent naar 294,40 punten, het laagste slot sinds 11 oktober. Volumes lager boven de 120 procent van het maandgemiddelde. In Europees aandelenland moesten vooral banken en verzekeraars het ontgelden. Bij de nationale aandelenindices leed de Italiaanse FTSE MIB (-3,6%) het grootste verlies.
Vandaag schoot het rendement op Italiaanse 10-jaars staatsobligaties pijlsnel door de kritieke grens op 7 procent heen, het niveau waarop Ierland en Portugal gedwongen werden noodleningen aan te vragen. De opening was op 6,79 procent, de intraday high bedroeg 7,48 procent en het slot was 7,25 procent. Vanwege de sell-off in Italiaanse schulden stonden ook Franse en Spaanse staatsobligaties onder druk.
“De markt zoekt [steeds] naar het volgende slachtoffer totdat de politiek met een oplossing komt,” zegt vermogensbeheerder Ed Manie van Keijser Capital. Frankrijk wil dat de ECB lender of last resort wordt voor de eurozone, benadrukt Manie. Maar daarmee staat Parijs lijnrecht tegenover Berlijn, dat sterk gekant is tegen obligatieaankopen door de ECB.
LCH.Clearnet verhoogde de marge voor Italiaanse staatsobligaties vanwege excessieve volatiliteit en illiquiditeit in de markt voor de schulden van het land. Gisteren zorgde het nieuws dat de Italiaanse premier Silvio Berlusconi zal aftreden zodra het parlement akkoord is met een bezuinigingspakket aanvankelijk nog voor opluchting. De opluchting maakte echter snel plaats voor onzekerheid. Hoe het bezuinigingspakket er uit gaan zien is niet duidelijk. Daarnaast is het ook onduidelijk of er nieuwe verkiezingen komen of dat er een zakenkabinet gevormd wordt.
