Private schuldeisers hebben meer dan 85 procent van hun stukken aangemeld, waardoor de obligatieruil succesvol is. De herstructurering kapt zo’n 100 miljard euro van de Griekse staatsschuld af.
Griekenland heeft de obligatieruil met de private schuldeisers met succes afgerond. Volgens het Griekse ministerie van Financiën zijn 85,8 procent van de staatsobligaties die in aanmerking komen voor de herstructurering aangemeld, terwijl tenminste 75 procent nodig was om de ruil een succes te laten zijn.
Schuldeisers moeten bij de ruil op hun obligaties een verlies van bijna 75 procent over de gehele looptijd, de netto contante waarde, accepteren.
In totaal meldden private schuldeisers 152 miljard euro aan staatobligaties aan die vallen onder de Griekse wetgeving. Schuldeisers meldden daarnaast nog eens 20 miljard euro aan obligaties aan die vallen onder internationale wetgeving.
Van die internationale obligaties is 69 procent aangemeld. Het overige deel zou naar verluidt in handen zijn van hedgefondsen, die naar verwachting door middel van rechtszaken het onderste uit de kan proberen te halen.
Griekenland gaat nu door middel van zogenoemde Collective Action Clauses verliezen forceren op alle staatsobligaties die vallen onder de Griekse wetgeving, waardoor de participatiegraad stijgt van 85,8 maar 95,7 procent. Athene heeft voor de resterende obligaties die vallen onder internationale wetgeving de deadline verlengd tot 23 maart.
Bij een 100 procent deelname van de private schuldeisers moet de herstructurering een schuldenverlichting van meer dan 100 miljard euro opleveren. Dat zou dan er voor moeten zorgen dat de staatsschuld daalt van 160 procent van het BBP naar 120,5 procent van het BBP in 2020, volgens de eurolanden en het IMF een niveau dat nog net houdbaar is.
Griekenland overtreft met de obligatieruil de minimumeis van 95 procent die de Trojka – het IMF, de EU en de ECB – gesteld heeft voor een tweede ronde van noodkredieten.
Met dat tweede noodpakket van 130 miljard euro kan Griekenland later deze maand voldoen aan een obligatieaflossing en een wanordelijk bankroet voorkomen.
