Drie op de vijf beleggers 'zoeken alternatieven' voor traditionele obligaties
30 november 2015 -
Ruim drie op de vijf (62 procent) institutionele beleggers zijn op zoek naar alternatieven voor de traditionele exposure naar de obligatiemarkt, zo blijkt uit onderzoek van NN Investment Partners.
Bijna de helft (48 procent) van de respondenten vreest dat obligaties minder kapitaalbescherming bieden dan voorheen. Verder is ruim een op de drie (35 procent) institutionele beleggers bereid om een derde van de opwaartse performance in hun portefeuilles op te offeren voor neerwaartse bescherming, 27 procent is bereid een kwart in te leveren en vijftien procent de helft. Slechts elf procent wil geen positieve performance in de portefeuille opofferen voor neerwaartse bescherming.
Noodzaak van alternatieven
Tarek Saber, Portefeuillemanager van het NN (L) Global Convertible Opportunities fonds: "Het vooruitzicht van stijgende rentes in de volgende fase van de kredietcyclus heeft er zeker voor gezorgd dat institutionele beleggers zich bewust zijn van de noodzaak van alternatieven voor de traditionele exposure naar obligaties. Beleggers die op zoek zijn naar kapitaalbescherming zonder op de lange termijn te veel opwaarts potentieel in te leveren, zouden zeker converteerbare obligaties kunnen overwegen. Deze bieden een correlatie van circa 90 procent met aandelen en 60 procent met high yield-obligaties en hebben aandelen-achtige rendementen met circa de helft van de volatiliteit. Een allocatie naar converteerbare leningen van drie tot tien procent van de portefeuille kan de risicogecorrigeerde rendementen van een portefeuille zeker verbeteren."
